钢铁行业或现转机 主抓有催化剂品种

据媒体报道，京津冀协同发展相关自贸区规划有望近期出台。京津冀地区或将形成以北京和天津为中心的双中心一体化地区，双中心一体化规划必然带动相关城市建设。同时，京津冀自贸区或将落户京唐港和曹妃甸，与之相关的诸多实质性政策措施有望在未来陆续落地。京唐港和曹妃甸或将享受诸多政策红利，首钢二期工程有望启动、曹妃甸港口码头有望成为货物码头、一批千亿元级别的央企有望入驻。京津冀自贸区的建设有望拉动当地基建行业和相关建筑钢材行业，对钢铁行业构成相关利好。

环保减产压力持续存在，河北地区将是重点减产地区。2013年9月，国务院印发《大气污染防治行动计划》，要求经济发达地区（包括京津冀）颗粒物逐年下降，其中京津冀地区细颗粒物2017年较当前下降25%。2014年河北省单位GDP能耗要比2013年下降3％左右，今年减煤压钢各1500万吨。国务院去年10月出台指导意见表示，要坚决遏制产能盲目扩张，并提出未来五年压缩钢铁产能总量8000万吨以上。环保限产对地区供给形成一定抑制，一定程度上利好该区域厂商。

招商证券认为，进入传统旺季，钢价或迎来反弹。钢价自年初以来持续小幅下降，最低点已经跌破去年最低点。进入旺季以来，社会流通库存有明显去化迹象，钢价阴跌趋势也有所缓解，部分品种价格开始有所上扬。

为此，招商证券推荐有催化剂的普钢类品种，包括受益于上述事件性驱动因素影响的河北钢铁、首钢股份、新兴铸管等，同时推荐业绩相对有弹性的三钢闽光等。