国铁路总公司成立后第一大规模招标刚结束。12日，上证报记者又从接近中国铁路总公司人士处获悉，第二次招标将在不久后启动，动车组招标数量将在 131列左右，其中350公里高寒动车比例接近一半。机构观点认为，随着我国下半年铁路投资速度加快，相关基建、车辆、关键设备供应企业将长期受益。
动车概念股一览
动车组启动新招标，一方面将为中国南车(行情，问诊)(601766)、中国北车(行情，问诊)(601299)带来新增订单，另一方面将拉动动车零部件的需求。
永贵电器(行情，问诊)(300351)为国内主要的轨道交通连接器制造商，且为CRH2型动车216芯连接器唯一国产供应商。
晋西车轴(行情，问诊)(600495)主营铁路车辆、车轴、轮对、转向架等，是亚洲最大的铁路车轴生产企业，约占国内35%的市场份额，是最先拥有自主研发空心轴锻造技术的企业之一。
开尔新材(行情，问诊)(300234)，业务动车内饰.此外传统的动车概念股还有辉煌科技(行情，问诊)(002296)、鼎汉技术(行情，问诊)(300011)、中铁二局(行情，问诊)(600528)等。
机构视点
机构分析认为，作为轨道交通装备行业的重要细分产品，动车组招标的重启有利于行业整体需求的平稳增长。以行业中的双寡头中国南车和中国北车为例，两家的动车组收入占比均在25%左右，动车组为两家企业收入贡献最大的单一产品。
机构称，目前，动车组在手订单基本为2009年签订，已处于交付尾声，面临着较大的产能闲置风险。整体看，动车组招标的重启，将增厚行业订单储备，有助于业内企业保持生产的连续性，促进收入和利润水平的平稳增长。
中国南车：铁路改革稳中有快，动车组招标重启在即
预计今年动车组交付180列，其中南车交付80列
今年铁总预计将有18条新线路通车，我们根据历年平均密度0.077辆/公里测算，13年的动车组需求约为268列，较去年南北车总计交付 153列相比增加了75%，但我们估计目前存量动车组约有20%的闲置率，假设其中50%得到有效利用，那么13年新增动车组需求将为180列左右，去年南车：北车动车组占比68:85，我们预计今年南车将交付80列。
据非官方消息报道，中国铁路总公司已经完成动车招标的相关流程。招标可能将于6月份进行。中国北车有望获得40列动车订单。中国南车获得的动车组订单也不少于中国北车。目前，两家公司已经启动生产线预先生产新订单。 ( 民生证券刘利，朱金岩 )
中铁二局：受益投资恢复
盈利能力恢复明显，应收账款与存货小幅增长。前3季度毛利率5.63%，同降0.6pp，相对上半年提升0.04个pp。费用控制 3季度显著改善，管理费用率相对上半年下降0.3个pp;销售费用率同降0.09个pp，相对上半年下降0.01个pp。净利率同降 0.1个pp，相对上半年提升0.24个pp。低毛利率物资销售占比提升，盈利能力恢复预计还依靠铁路收入确认加快，同时房地产毛利率创历史新高给予了较好的盈利支持。 应收账款以及存货相对上半年分别增长12.3%与7.7%;经营性现金流下滑2.6亿至-19.3亿。(国泰君安韩其成张琨王建)
中国中铁(行情，问诊)：非铁路基建业务对业绩贡献增大
13年基建投资有望提速，公司将充分受益。我们预计，政府换届完成后，13年各地方基建投资提速概率较大。从项目储备和资金落实情况看，公司专业优势突出的轨道交通建设、隧道、铁路电气化投资加大确定性较强。且公司业务涵盖了几乎所有基本建设领域，能提供建筑业“纵向一体化”的一揽子交钥匙服务，在一定程度上能规避单一基建领域投资下滑的风险。
盈利预测：我们预计公司2013/14/15年营业收入增速分别为14%/13%/12%，归属上市公司股东的净利润增速分别为17%/27% /17%，对应基本每股收益分别为0.40/0.51/0.60元，按照2013年3月28日2.79元的收盘价，对应的13/14/15年PE分别为 6.9X/5.5X/4.7X。我们认为13年不到7倍的市盈率估值较低，建议关注。
风险因素：1. 经济增速下滑;2. 基建项目落实进度不达预期;3. 重大建筑施工安全事故发生。(信达证券关健鑫，方光照)
晋亿实业(行情，问诊)：高铁紧固件市场明显转好
我国规划建设的城市轨道交通络总里程已达7000公里。未来城市轨道交通的建设速度仍将进一步加快。当前中国地铁建设处于高速发展时期，一个城市三至四年就要建成一条二十公里左右的线路。
城轨地铁每公里所用紧固件数量和高铁一致，但价格相比高铁紧固件有明显溢价。公司正在做产品升级，以图解决城轨地铁震动过大等困扰城轨地铁建设的问题。公司的紧固件已中标上海地铁，如果能在杭州等其它城市，将拓展紧固件的新的应用领域，但城轨地铁归属于地方政府建设，主导权归地方政府，公司能否中标，尚存在不确定性。
取得货运线路紧固件供应商资格
公司的高铁产品已延伸到重载货运线路上。今年公司获得了I、II、III型紧固件供应商的资格，这三型紧固件适用于货运线路。在2012年7月发布的《“十二五”综合交通运输体系规划》中，提出要加强煤运通道建设，强化重载货运，煤炭年运输能力达到30亿吨，重载货运线路的建设是未来铁路建设的重点方向之一。
虽然货运线路紧固件单价较低(单价约50多元)，毛利率也低于高铁和地铁线路紧固件，但货运线路里程长、建设速度快，新增该应用领域后，也将对公司业绩有所贡献。(中信建投冯福章 )
时代新材(行情，问诊)(600458)：Q1符合预期，后续逐季上行
铁路总公司动车组招标延后为时代新材提高市场份额争取了时间。目前铁道部正在改制为铁路总公司，招标需待铁路总公司定编、定员、定岗后方可开始。我们认为动车组的招标延后反将导致需求在后期集中释放。我国高铁尚有 1 万公里左右的通车里程将在后续几年完工，对铁路车辆需求存在于新竣工线路初期配车和路效应的体现;而13年由于铁道部改革，各类铁路车辆招标目前仍未招标。3 月我国铁路客运发送量同比增 19% 验证对动车组/客车的需求迫切，我们认为招标拖延将导致车辆需求集中释放。目前公司动车组弹性元件正在进行 60万公里的装车试验，短期的动车组招标延后，反为时代新材获取动车组弹性元件配装资质争取了时间，可望获得更高的市场份额。
汽车市场具备空间。汽车内饰件方面，与国际先进企业联手成功开拓菲亚特、长安标致等;首次参与吉利同步开发 NVH系统部件。为迅速确立公司在轿车内饰及减震的市场地位，不排除公司未来收购先进的汽车零部件厂商;若收购成为现实，我们将会调整收入及盈利预测。
预计公司的配股项目有望在近期完成。2012年公司将通过向全体股东10配3募集资金，计划投资于弹性减振降噪制品扩能项目、高性能绝缘结构产品产业化项目、车用轻质环保高分子材料产业化项目、特种高分子耐磨材料产业化项目、大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心建设项目等五个项目。公司10月13日公告配股申请获得证监会发审委有条件通过，我们认为公司2013年上半年有机会完成配股。
维持“增持”评级：公司动车组和重载货车弹性元件等高铁车辆配件国产化配套和军品业务的突破，将带来公司业绩反弹。我们预计2013-2015 年公司的每股收益分别为0.39、0.57、0.91元;若考虑 10配3 摊薄，则2013-2015年EPS分别为0.30、0.44、0.70元。公司具备海外、军工、环保、汽车等多重业绩增长点，铁路行业从低谷攀升、处于拐点时期，有长期向好的潜质，给予2013年摊薄前30-35倍动态市盈率，6个月目标价值区间11.83-13.80元，维持“增持”评级。
风险提示：铁路项目重启的最大风险来自于目前经济景气不佳环境下的大额资金筹措是否能够及时到位;高铁基建逐步完成后，轨道减震件的维修市场容量低于新造市场容量。(海通证券(行情，问诊)(600837)龙华，熊哲颖)