12月份，国内市场钢材需求不旺，而钢铁产量小幅增长，钢材价格继续下降。后期市场仍呈供大于求局面，钢材需求不会明显增长，钢材价格仍将呈低位波动走势。
一、国内市场钢材价格继续下降
12月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为83.09点，环比下降2.20点，降幅为2.58%，较上月加大1.30个百分点；同比下降16.05点，降幅为16.19%。
从全年情况看，2014年CSPI平均指数为91.32点，是自2003年以来的最低水平，同比下降11.41点，降幅为11.11%。(见下图)
CSPI国内钢材综合价格指数走势图
1、长材价格降幅大于板材
12月末，CSPI长材指数为82.71点，环比下降3.38点，降幅为3.93%；板材指数为85.10点，环比下降1.01点，降幅为1.17%。长材价格降幅比板材高2.76个百分点；与去年同期相比，长材指数下降19.63点，降幅为19.18%；板材指数下降12.76点，降幅为13.04%。
从全年情况看，2014年CSPI长材全年平均指数为92.50点，同比下降12.49点，降幅为11.90%；CSPI板材全年平均指数为92.14点，同比下降10.17点，降幅为9.94%。(见下图、下表)
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
12月末 |
11月末 |
环比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
钢材综合 |
83.09 |
85.29 |
-2.20 |
-2.58 |
99.14 |
-16.05 |
-16.19 |
|
长材 |
82.71 |
86.09 |
-3.38 |
-3.93 |
102.34 |
-19.63 |
-19.18 |
|
板材 |
85.10 |
86.11 |
-1.01 |
-1.17 |
97.86 |
-12.76 |
-13.04 |
2、主要钢材品种价格均继续下降
12月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中：线材和钢筋价格降幅较大，环比分别下降135元/吨和151元/吨；角钢价格环比下降71元/吨，中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降15元/吨、11元/吨、47元/吨、55元/吨和91元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格 |
12月末 |
11月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅% |
|||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线6.5mm |
2858 |
81.95 |
2993 |
85.81 |
-135 |
-3.86 |
-4.50 |
-1.51 |
|
螺纹钢16mm |
2791 |
79.55 |
2942 |
83.87 |
-151 |
-4.32 |
-5.15 |
-1.7 |
|
角钢5# |
3037 |
85.61 |
3108 |
87.60 |
-71 |
-1.99 |
-2.27 |
-1.21 |
|
中厚板20mm |
3010 |
84.35 |
3025 |
84.76 |
-15 |
-0.41 |
-0.48 |
-1.59 |
|
热轧卷板3.0mm |
3131 |
81.58 |
3142 |
81.87 |
-11 |
-0.29 |
-0.35 |
-1.42 |
|
冷轧薄板1.0mm |
3891 |
82.64 |
3938 |
83.64 |
-47 |
-1.00 |
-1.20 |
-0.85 |
|
镀锌板0.5mm |
4414 |
85.42 |
4469 |
86.48 |
-55 |
-1.06 |
-1.23 |
-0.78 |
|
热轧无缝管219*10mm |
3883 |
77.59 |
3974 |
79.41 |
-91 |
-1.82 |
-2.29 |
-1.19 |
3、钢材价格呈持续小幅下降走势
从12月各周情况看，CSPI钢材价格指数逐周下行； 2015年1月前两周，CSPI钢材价格指数延续小幅下降走势。(见下表)
CSPI钢材价格指数各周变化情况表
|
品种 |
11月 |
12月 |
2015年1月 |
||||
|
第四周 |
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
|
|
钢材综合指数 |
85.29 |
84.83 |
84.48 |
83.76 |
83.09 |
81.91 |
80.30 |
|
长材指数 |
86.09 |
85.41 |
84.75 |
83.50 |
82.71 |
81.38 |
79.87 |
|
板材指数 |
86.11 |
86.02 |
85.98 |
85.72 |
85.10 |
83.99 |
82.10 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
12月份，受国内市场钢材需求增长乏力、价格竞争更加激烈以及铁矿石等原料价格持续下行等因素影响，钢材价格继续呈现下降走势。
1、用钢行业增速回落，钢材总体需求不旺
据国家统计局数据，2014年第四季度国内生产总值同比增长7.3%，增速同第三季度增速持平，比上年同期增速回落0.3个百分点；1-12月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长15.7%，增速比1-11月份回落0.1个百分点，比上年同期回落3.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.5%，增速比1-11月份回落1.4个百分点，比上年同期回落9.3个百分点；房屋新开工面积下降10.7%，降幅较1-11月扩大1.4个百分点；12月份，规模以上工业增加值同比增长7.9%，比11月份增速提高0.7个百分点，比上年同期增速回落0.7个百分点。从总体情况看，主要用钢行业增速继续回落，钢材需求形势仍较疲软。
2、粗钢产量小幅增长，出口明显增加，但供大于求状况未扭转
据国家统计局数据，12月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5686万吨、6809万吨和9822万吨，分别同比增长3.7%、1.5%和6.4%；平均日产粗钢219.65万吨，环比增加8.65万吨，增幅为4.10%。另据海关统计，12月份，全国出口钢材1017万吨，环比增加45万吨，增长4.6%；进口钢材121万吨，环比增加8万吨，增长7.1%。按此计算，12月份国内市场粗钢日均供给量为188.91万吨，环比增加8.38万吨，增长4.64%。尽管钢材出口大幅增加国内钢材市场供需矛盾有所缓解，但总体上供大于求局面未能扭转，钢材价格难以回升。
3、铁矿石价格继续下降，对钢价支撑作用进一步减弱
12月份，铁矿石价格持续下行态势。其中：进口铁矿石(海关)价格降至75.61美元/吨，连续第11个月下降，环比下降4.06美元/吨，降幅为5.10%；国产铁精粉价格连续第8个月下降，环比下降53元/吨，降幅为7.91%；废钢价格连续第8个月下降，环比下降76元/吨，降幅为3.93%；炼焦煤及冶金焦价格基本保持平稳。铁矿石及废钢价格继续回落，对钢价支撑作用进一步下降。(见下表)
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
12月末 |
11月末 |
环比 涨跌 |
幅度% |
上年 同期 |
同比 涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
617 |
670 |
-53 |
-7.91 |
996 |
-38.05 |
|
进口铁矿石(海关) |
美元/吨 |
75.61 |
79.67 |
-4.06 |
-5.10 |
127.68 |
-40.73 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
800 |
800 |
0 |
0.00 |
1175 |
-31.91 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
1029 |
1028 |
1 |
0.10 |
1379 |
-25.38 |
|
废 钢 |
元/吨 |
1860 |
1936 |
-76 |
-3.93 |
2448 |
-24.02 |
三、国际市场钢材价格继续下降
12月末，CRU钢材综合价格指数为149.7点，环比下降4.1点，降幅为2.7%，降幅较上月加大1.2个百分点；同比下降18.8点，降幅为11.2%。
从全年情况看，CRU全年平均综合指数为160.8点，比上年同期下降10.4点，降幅为6.1%，降幅低于国内水平。(见下图、下表)
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
12月末 |
11月末 |
环比 升降 |
环比 升降% |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降% |
|
钢材综合 |
149.7 |
153.8 |
-4.1 |
-2.7 |
168.5 |
-18.8 |
-11.2 |
|
长 材 |
162.3 |
166.3 |
-4.0 |
-2.4 |
185.2 |
-22.9 |
-12.4 |
|
板 材 |
144.3 |
148.5 |
-4.2 |
-2.8 |
160.9 |
-16.6 |
-10.3 |
|
北美市场 |
168.1 |
173.7 |
-5.6 |
-3.2 |
179.0 |
-10.9 |
-6.1 |
|
欧洲市场 |
145.1 |
148.3 |
-3.2 |
-2.2 |
158.6 |
-13.5 |
-8.5 |
|
亚洲市场 |
143.8 |
148.2 |
-4.4 |
-3.0 |
169.2 |
-25.4 |
-15.0 |
1、长材、板材价格继续下降，降幅较上月有所加大
12月末，CRU长材指数为162.3点，环比下降4.0点，降幅为2.4%，降幅较上月加大0.9个百分点；CRU板材指数为144.3点，环比下降4.2点，降幅为2.8%，降幅加大1.4个百分点；与上年同期相比，长材指数下降22.9点，降幅为12.4%；板材指数下降16.6点，降幅为10.3%。
从全年情况看，2014年CRU长材平均指数为174.2点，比上年下降15.6点，降幅为8.2%；CRU板材平均指数为155.0点，比上年下降7.1点，降幅为4.4%。(见下图)
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲及亚洲均继续下降
(1)北美市场
12月末，CRU北美钢材价格指数为168.1点，环比下降5.6点，降幅为3.2%，降幅较上月加大2.3个百分点。12月份，美国制造业PMI为55.5%，环比下降3.2个百分点。其中新订单指数下降8.7个百分点；12月末，美国粗钢产能利用率为77.0%，比上年同期上升0.2个百分点。受需求减少、前期进口钢材较多和废钢价格持续下降等因素影响，本月美国中西部钢厂钢厂出厂价格继续下降，除线材外的其他品种价格降幅较上月有所收窄。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
12月份 |
11月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
753 |
754 |
-1 |
-0.13 |
-0.66 |
|
小型材 |
859 |
860 |
-1 |
-0.12 |
-0.58 |
|
线 材 |
774 |
788 |
-14 |
-1.78 |
-1.25 |
|
型 钢 |
874 |
876 |
-2 |
-0.23 |
-0.68 |
|
中厚板 |
850 |
871 |
-21 |
-2.41 |
-5.12 |
|
冷轧带卷 |
828 |
835 |
-7 |
-0.84 |
-2.57 |
|
热浸镀锌 |
898 |
909 |
-11 |
-1.21 |
-2.68 |
(2)欧洲市场
12月末，CRU欧洲钢材价格指数为145.1点，环比下降3.2点，降幅为2.2%，较上月加大0.3个百分点。12月份，欧元区制造业PMI指数为50.6%，环比上升0.5个百分点。在主要欧元区国家中，德国制造业PMI为51.2%，环比上升1.7个百分点；但西班牙、法国和意大利的制造业PMI分别为53.8%、47.5%和48.4%，环比分别下降0.9、0.9和0.6个百分点。受需求疲软及原料价格下降影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下跌，跌幅较上月有所收窄。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
12月份 |
11月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
567 |
580 |
-13 |
-2.24 |
-4.76 |
|
小型材 |
641 |
655 |
-14 |
-2.14 |
-4.38 |
|
线 材 |
560 |
574 |
-14 |
-2.44 |
-3.69 |
|
型 钢 |
685 |
705 |
-20 |
-2.84 |
-4.21 |
|
中厚板 |
625 |
638 |
-13 |
-2.04 |
-2.15 |
|
热轧带卷 |
513 |
527 |
-14 |
-2.66 |
-3.48 |
|
冷轧带卷 |
632 |
645 |
-13 |
-2.02 |
-3.01 |
|
热浸镀锌 |
655 |
676 |
-21 |
-3.11 |
-3.01 |
(3)亚洲市场
12月末，CRU亚洲钢材价格指数为143.8点，环比下降4.4点，降幅为3.0%，降幅较上月加大1.5个百分点。12月份，中国制造业PMI为50.1%，环比下降0.2个百分点。其中新订单指数环比下降0.5个百分点；日本制造业PMI为52.0%，环比上月持平；韩国制造业PMI为49.9%，连续第4个月低于50%。本月远东市场主要品种钢材价格均有所下跌，除钢筋外其他品种价格跌幅较上月有所加大。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
12月份 |
11月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
425 |
428 |
-3 |
-0.70 |
-2.73 |
|
小型材 |
525 |
535 |
-10 |
-1.87 |
-1.83 |
|
线 材 |
436 |
439 |
-3 |
-0.68 |
-0.23 |
|
型 钢 |
625 |
635 |
-10 |
-1.57 |
0 |
|
中厚板 |
485 |
495 |
-10 |
-2.02 |
-1.00 |
|
热轧带卷 |
490 |
505 |
-15 |
-2.97 |
-1.94 |
|
冷轧带卷 |
560 |
575 |
-15 |
-2.61 |
-2.54 |
|
热浸镀锌 |
625 |
640 |
-15 |
-2.34 |
-0.78 |
四、后期钢材市场价格走势分析
2015年，我国经济仍会承受下行压力，但平稳向好的发展态势仍将延续，钢材需求还会有所增长。受钢铁产能过剩影响，钢材市场供大于求局面短期内难以扭转，钢材价格难以大幅回升。
1、用钢行业发展空间巨大，拉动钢材需求保持增长
进入2015年，受国际经济复苏不稳定、国内资源环境约束加强以及国民经济通过转方式、调结构实现“提质、增效和升级”发展等多重因素影响，我国经济增速还会有所回落。世界银行(World Bank)在1月13日发布的《全球经济展望》中预计2015年中国经济将增长7.1%，比上年回落0.3个百分点；国际货币基金组织(IMF)在1月19日发布的《世界经济展望》中预计2015年中国经济将增长6.8%，比上年回落0.6个百分点。按照中央稳中求进工作总基调，2015年我国将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间。尽管投资对经济增长的拉动效应在减弱，但在外需增长缓慢、内需总体平稳情况下，投资对“稳增长”仍起关键作用。2014年我国城镇化率为54.8%，还有很大的发展空间，西部大开发、振兴东北、长江经济带和京津冀协同发展以及“一带一路”的发展都会带来新的需求，拉动钢材需求保持增长。
2、市场供大于求局面短期内难以扭转，钢材价格难以大幅回升
受下游用钢行业增速放缓影响，钢材市场供大于求局面短期内难以扭转。2014年全国粗钢产量达82270万吨，同比增长0.9%；净出口钢材折合粗钢8441万吨，同比增长64.5%；粗钢表观消费量为73829万吨，同比减少2574万吨，下降3.37%。全年黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达4789亿元，同比下降5.9%，虽已连续第9个月下降，但由于基数庞大，还会形成新的产能。国内市场供大于求态势未有改观，在需求增长放缓的情况下，钢材价格难以大幅回升。
3、钢材社会库存小幅增加，市场预期有所回升
受钢价持续下跌影响，钢材社会库存继续下降。12月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至963万吨，环比下降7万吨，降幅为0.74%，虽连续第10个月下降，但降幅连续两个月收窄；进入今年1月份，截止1月16日，钢材库存升至1041万吨，比上年末增加78万吨，升幅为8.07%。显示受铁矿石价格止跌趋稳影响，市场预期钢材价格已基本接近底部。(见下表)
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
|
项目 |
库存 |
比年初 升跌 |
比年初 升跌% |
比上月 升跌 |
月环比% |
上年 同期 |
同比 升跌 |
同比 升跌% |
|
2013年12月末 |
1351 |
163 |
13.72 |
2 |
0.12 |
1188 |
163 |
13.72 |
|
2014年1月末 |
1560 |
209 |
15.45 |
209 |
15.45 |
1354 |
206 |
15.23 |
|
2月末 |
2086 |
735 |
54.42 |
527 |
33.76 |
1877 |
209 |
11.16 |
|
3月末 |
1941 |
590 |
43.65 |
-146 |
-6.98 |
2193 |
-252 |
-11.49 |
|
4月末 |
1671 |
320 |
23.68 |
-270 |
-13.90 |
2024 |
-353 |
-17.43 |
|
5月末 |
1424 |
73 |
5.41 |
-247 |
-14.78 |
1820 |
-396 |
-21.75 |
|
6月末 |
1344 |
-7 |
-0.55 |
-80 |
-5.65 |
1691 |
-347 |
-20.55 |
|
7月末 |
1303 |
-48 |
3.53 |
-40 |
-3.00 |
1539 |
-236 |
-15.35 |
|
8月末 |
1233 |
-118 |
-8.70 |
-70 |
-5.36 |
1470 |
-237 |
-16.12 |
|
9月末 |
1154 |
-197 |
-14.61 |
-81 |
-6.47 |
1467 |
-313 |
-21.35 |
|
10月末 |
1043 |
-308 |
-22.77 |
-110 |
-9.55 |
1404 |
-361 |
-25.68 |
|
11月末 |
970 |
-381 |
-28.20 |
-73 |
-7.03 |
1349 |
-379 |
-28.11 |
|
12月末 |
963 |
-388 |
-28.73 |
-7 |
-0.74 |
1351 |
-388 |
-28.72 |
|
2015年1月16日 |
1041 |
78 |
8.07 |
78 |
8.07 |
1467 |
-426 |
-29.06 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是含硼钢出口退税取消对国内市场的影响。2014年我国出口钢材9378万吨，其中约40%是含硼钢。自今年1月1日起，国家取消了四个税号的含硼钢出口退税，钢材出口大幅增长态势将受到抑制，回流资源对国内市场也会带来一定影响。
二是新环保法正式实施，将加大钢铁企业生产成本。2014年大中型钢铁企业销售利润率不到1%，是工业行业中的偏低水平。而自今年1月1日起，新环保法开始正式实施，将会加大企业生产成本。钢铁企业要积极适应新常态，通过优化产品结构、提高产品质量提高市场竞争力。
三是进口铁矿石价格窄幅振荡，后期仍有下行空间。据钢铁协会CIOPI系统监测，去年12月CIOPI进口铁矿石(62%品位干基粉矿)环比下降6.84%，连续第5个月下降，但降幅较上月收窄1.45个百分点。今年1月份截止20日均价为69.49美元/吨，较上月小幅上升1.21%。目前国内铁矿石市场供大于求局面未有改观，后期铁矿石价格仍有下行空间。
